Placements financiers

Que sont les FIP et les FCPI ?

Les FCPI (Fonds Commun de Placement dans l’Innovation) et les FIP (Fonds d’Investissement de Proximité) sont des OPCVM  (fonds composés de valeurs mobilières) particuliers dans la mesure où ils sont orientés vers un type d’investissement précis et encadré.
Les FCPI et FIP bénéficient en contrepartie d’une fiscalité avantageuse.
  • Les FCPI sont des fonds au sein desquels le gérant doit investir au moins 60% des sommes dans des entreprises dites innovantes.
    Ces entreprises sont des PME qui remplissent certains critères, dont un label ou un certain pourcentage consacré à la recherche.
  • Les FIP sont des fonds au sein desquels le gérant doit investir au moins 60% des sommes dans des PME comprises dans 4 régions limitrophes pour avoir un caractère local (de proximité).
Les 40% restants sont librement investis par le gérant : il peut s’agir d’actions, d’obligations ou de monétaire.
Le capital n’est donc pas garanti, il est possible de récupérer moins que les sommes investies. L’avantage fiscal ne doit donc pas être le seul élément décisif pour ce genre de placement.
En contrepartie de l’avantage fiscal, vous devez impérativement conserver vos titres  5 ans.
Une revente anticipée reste théoriquement possible mais en plus de perdre l’avantage fiscal consenti, il sera très difficile de trouver acquéreur, même avec une forte décote.

Rendement des FCPI et FIP

 

Les performances de ces fonds, hors avantage fiscal, sont très variées. Dans l’ensemble, les rendements de ces produits sont assez modestes. Certains gestionnaires parviennent néanmoins à réaliser de belles plus-values.
Tout dépend des entreprises dans lesquelles l’argent a été investi, de la qualité des gérants, mais également des performances sur la poche de 40% investie librement.
Il est important de noter que comme dans un marché action, la performance est étroitement liée à la date d’entrée.

Taux d’imposition

  • A l’entrée
Impôt sur le revenu
Vous bénéficierez d’un avantage fiscal important : 18% du montant net investi sera réduit de votre Impôt sur le Revenu.
L’investissement maximum ouvrant droit à réduction est de 12 000€ pour un célibataire et 24 000€ pour un couple que ce soit pour les FIP en direct ou les FCPI.
Les deux avantages se cumulent si vous réalisez deux souscriptions distinctes.

ISF

Vous pourrez également réduire votre ISF de 50% des sommes investies. La réduction est plafonnée à 18 000€. Plafond cumulable entre FCPI et FIP ainsi qu’avec la réduction d’impôt sur le revenu.
L’ISF a été supprimé en 2018 pour être remplacé par l’impôt sur la fortune immobilière (ou IFI) qui ne permet cette réduction que pour les investissements réalisés avant la fin 2017, de manière transitoire.
  • A la revente
A la revente, les plus-values réalisées sont totalement exonérées d’impôt sur le revenu. En revanche, elles sont assujetties aux prélèvements sociaux.
Les + des FCPI et FIP

Un investissement alternatif dans des sociétés jeunes et/ou innovantes.

Une réduction d’ISF  de 50% des sommes investies (pour les investissements réalisés avant fin 2017).

Une réduction d’IR  de 18% des sommes investies.

Le possible cumul des réductions d’IR et « d’ISF ».
Une exonération d’impôt sur la plus-value à la revente (sauf prélèvements sociaux).

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